Assurance-vie : gestion libre ou pilotée, laquelle choisir ?
La gestion libre et la gestion pilotée sont les deux modes de gestion proposés dans un contrat d’assurance vie. La première vous laisse choisir vos investissements. La seconde confie cette mission à un professionnel. Ce choix influence directement les frais, le rendement et le temps à consacrer à votre épargne. Voici comment déterminer quelle solution correspond à votre profil.
📌 À retenir : Gestion Libre ou Gestion Pilotée ?
Choisir la gestion libre si :
- Vous voulez choisir vous-même vos supports
- Vous connaissez les bases de l’investissement
- Vous voulez réduire les frais de gestion
- Vous avez du temps pour suivre votre contrat
- Vous acceptez les variations des marchés
- Vous voulez modifier librement votre allocation
Choisir la gestion pilotée si :
- Vous ne voulez pas gérer votre contrat
- Vous débutez en assurance vie
- Vous acceptez de payer 0,20 % à 1 % par an pour déléguer
- Vous préférez confier les décisions à un professionnel
- Vous manquez de temps
- Vous voulez un portefeuille adapté à votre profil
💡 Assurance-vie gestion libre ou pilotée : zoom sur les modes de gestion
Un contrat d’assurance vie permet de choisir entre deux modes de gestion : la gestion libre et la gestion pilotée.
👉 Qu’est-ce qu’une gestion libre en assurance-vie ?
La gestion libre vous permet de gérer vous-même votre assurance vie. Vous choisissez les supports sur lesquels investir et leur répartition.
- Vous pouvez placer votre argent sur un fonds en euros sécurisé, sur des unités de compte plus dynamiques, ou combiner les deux.
- Vous décidez aussi des arbitrages de votre contrat d'assurance vie. Cela consiste à déplacer votre capital d’un support à un autre pour modifier votre allocation ou sécuriser des gains.
- La gestion libre offre une liberté totale. Vous pouvez investir sur des ETF, des fonds actions, des supports immobiliers comme les SCPI, ou rester sur des placements prudents.
Même si vous gérez vous-même votre contrat, certains frais restent à prévoir :
- Frais de gestion du contrat : entre 0,50 % et 1 % par an sur les unités de compte
- Frais des supports : entre 0,20 % et 2 % par an selon le fonds choisi
- Frais d’arbitrage : 0 % à 1 % selon les contrats
- Frais sur versement : 0 % à 5 %, souvent 0 % sur les contrats en ligne
👉 Qu’est-ce qu’une gestion pilotée en assurance-vie ?
La gestion pilotée consiste à confier la gestion de votre assurance vie à un professionnel.
Ce service repose sur un mandat. Le gestionnaire sélectionne les supports et effectue les arbitrages à votre place. Vous devez simplement choisir un profil de risque :
- Prudent : contient une majorité de fonds en euros.
- Equilibré : investit environ 40 % à 60 % en unités de compte
- Dynamique : investit jusqu’à 80 % ou 100 % en unités de compte.
Le gestionnaire adapte ensuite votre portefeuille en fonction des marchés et du niveau de risque choisi.
La gestion pilotée permet d’investir sur des supports variés sans avoir à prendre de décisions, et elle donne accès à une allocation diversifiée dès le départ. En revanche, elle entraîne des frais supplémentaires : comptez des frais de gestion pilotée entre 0,20 % à 1 % par an.
Avec tous les autres frais de l'assurance vie (gestion du contrat, de supports et de versement), le coût total de votre contrat d’assurance vie peut atteindre 1,5 % à 2,5 % par an.
☑️ Autrement dit, si la gestion pilotée simplifie la gestion, elle réduit, en contrepartie, le rendement net à cause des frais plus élevés.
🔎 Assurance vie : comparaison entre gestion libre et gestion pilotée
La principale différence entre la gestion libre et la gestion pilotée concerne le contrôle et le niveau d’accompagnement.
| Critère | Gestion libre | Gestion pilotée |
|---|---|---|
Contrôle des décisions | Libre de choisir les supports et les arbitrages. | Le gestionnaire décide selon votre profil. |
Temps de gestion | Élevé : un suivi régulier est nécessaire. | Faible : aucune action n’est requise. |
Complexité | Plus élevée : des connaissances sont nécessaires. | Faible : aucune compétence particulière n’est requise. |
Coûts | Plus faibles : aucun frais de mandat. | Plus élevés : +0,20 % à 1 % par an. |
Personnalisation | Maximale : accès à tous les supports du contrat. | Limitée : allocation définie par le mandat. |
Rendement potentiel | Plus élevé si les choix sont performants. | Variable selon les performances du gestionnaire. |
Sécurité / risque | Dépend directement de vos décisions. | Encadré selon le profil de risque choisi. |
Gestion libre : avantages et inconvénients
La gestion libre vous offre une autonomie totale. Vous pouvez choisir les supports les plus performants et ajuster votre stratégie à tout moment selon vos objectifs et votre profil d'investisseur.
Ce mode de gestion permet également d’accéder à un large éventail de supports, comme les ETF ou les SCPI, tout en profitant de frais souvent plus faibles que ceux des fonds pilotés.
En revanche, vous devez suivre activement votre contrat. Une mauvaise allocation peut diminuer la performance ou augmenter le risque. La gestion libre nécessite donc une bonne compréhension des unités de compte et des fluctuations des marchés.
📖 Nos guides pour tout comprendre de l'assurance vie
Gestion pilotée : avantages et inconvénients
La gestion pilotée vous permet de confier entièrement la gestion de votre assurance vie à un professionnel. Le gestionnaire sélectionne les supports adaptés, effectue les arbitrages nécessaires et vous profitez dès le départ d’un portefeuille diversifié.
Ce mode de gestion est idéal si vous souhaitez investir sans disposer de connaissances financières spécifiques et ne pas suivre activement votre contrat.
La gestion pilotée entraîne toutefois des frais supplémentaires compris entre 0,20 % et 1 % par an, ce qui peut réduire le rendement net de votre contrat. Vous ne choisissez pas les supports, et selon le contrat, la diversification peut être limitée. La performance dépend donc directement de la qualité de la gestion.
🎯 Assurance-vie gestion libre ou pilotée : comment choisir ?
La gestion libre convient parfaitement à un investisseur autonome souhaitant sélectionner ses supports et optimiser les frais. À l’inverse, la gestion pilotée est idéale pour un investisseur débutant ou pour ceux qui préfèrent déléguer entièrement la gestion à un professionnel.
Pour faire le bon choix, il est important de prendre en compte votre expérience, votre disponibilité et votre tolérance au risque.
Voici quelques questions clés à vous poser pour déterminer le mode de gestion le plus adapté.
📖 Connaissez-vous le fonctionnement des placements financiers ?
- Vous savez ce qu’est un ETF, un fonds ou une SCPI 👉 Gestion libre
- Vous ne connaissez pas les supports et ne voulez pas les analyser 👉 Gestion pilotée
La gestion libre demande de savoir construire une allocation diversifiée et comprendre les variations des marchés.
⌚ Avez-vous du temps pour gérer votre assurance vie ?
- Vous pouvez suivre votre contrat et faire des arbitrages 👉 Gestion libre
- Vous ne voulez pas vous en occuper 👉 Gestion pilotée
La gestion pilotée ne demande aucune intervention.
🔦 Quel est votre profil de risque ?
- Prudent : vous voulez limiter les pertes 👉 Gestion pilotée prudente
- Équilibré : vous acceptez un risque modéré 👉 Gestion libre ou pilotée équilibrée
- Dynamique : vous recherchez plus de performance 👉 Gestion libre ou pilotée dynamique
📉 Quelle importance accordez-vous aux frais dans le choix de votre assurance vie ?
- Vous voulez réduire les frais 👉 Gestion libre
- Vous acceptez de payer entre 0,20 % et 1 % par an pour déléguer 👉 Gestion pilotée
📊 Assurance vie gestion pilotée : à quel profil de risque appartenez-vous ?
En gestion pilotée, vous devez choisir un profil entre :
- Un profil prudent contient une majorité de fonds en euros. Le risque est faible, mais le rendement est limité.
- Un profil équilibré investit environ 40 % à 60 % en unités de compte. Le rendement peut être plus élevé, avec un risque modéré.
- Un profil dynamique investit jusqu’à 80 % ou 100 % en unités de compte. Le rendement potentiel est plus élevé, mais les pertes peuvent être importantes à court terme. Plus votre horizon d’investissement est long, plus un profil dynamique devient adapté.
🔄 Assurance-vie : comment combiner gestion libre et gestion pilotée
Certains contrats permettent d’utiliser la gestion libre et la gestion pilotée en même temps. Cette approche permet de déléguer une partie de votre épargne tout en gardant le contrôle sur le reste.
Est-il possible de combiner les deux modes de gestion ?
Oui, vous pouvez répartir votre capital entre deux poches :
- Une partie en gestion pilotée, confiée à un professionnel
- Une partie en gestion libre, que vous gérez vous-même
☑️ Par exemple, vous pouvez placer 70 % en gestion pilotée avec un profil équilibré, et conserver 30 % en gestion libre pour investir sur des ETF ou des supports immobiliers.
Assurance vie gestion libre et pilotée : avantages et inconvénients de la stratégie hybride
La stratégie hybride combine autonomie et délégation. Elle permet de sécuriser une partie de votre épargne grâce à la gestion pilotée, tout en recherchant plus de performance avec la gestion libre.
Vous pouvez aussi adapter votre stratégie. La répartition est modifiable à tout moment. Vous pouvez augmenter la part pilotée ou la part libre selon vos besoins.
En contrepartie, la gestion devient plus complexe. Vous devez suivre la partie en gestion libre. Et les frais sont aussi plus élevés sur la partie pilotée, entre 0,20 % et 1 % par an.
✔️ Stratégie hybride : dans quels cas est-elle adaptée ?
La combinaison gestion libre et gestion pilotée convient si vous voulez apprendre progressivement la gestion libre sans gérer la totalité de votre contrat.
Elle est aussi utilisée pour diversifier les stratégies, avec une base sécurisée en gestion pilotée et une partie plus dynamique en gestion libre.