ETF : l'essentiel à savoir
- Avantages : frais de gestion faibles (0,04 % à 1 %), flexibilité d'achat et de vente, large choix de produits financiers, transparence dans la composition.
- Inconvénient : risque de perte du capital (comme tout placement boursier).
- Mode de gestion : passive (réplique un indice boursier sans chercher à le battre).
- Enveloppes éligibles : assurance vie, PEA, PER, compte-titres.
- Les ETF sont particulièrement adaptés aux débutants grâce à leur diversification automatique.
Investir en bourse avec des ETF : comment ça fonctionne ?
Définition des ETF
Les ETF (Exchange-Traded Fund) se présentent sous la forme de paniers financiers, vous permettant d’acheter mais aussi de vendre des actions et des obligations via une seule et même transaction. Les ETF vous permettent d'investir en bourse.
Les ETF, aussi surnommés « trackers », suivent et reproduisent au maximum les évolutions d’un indice boursier. Leur objectif n’est pas de surpasser les performances de l’indice référent, mais d’imiter au maximum ses variations : c’est ce qu’on appelle la gestion passive.
Actuellement, les ETF disposent de deux formes de réplication :
- La réplication physique (réplication directe) : le tracker contient exactement les mêmes titres et dans les mêmes proportions que l'indice suivi. Par exemple, si Hermès représente 12 % du CAC 40, alors Hermès représente aussi 12 % de l'ETF qui suit le CAC 40 ;
- La réplication synthétique (réplication indirecte) : repose sur le mécanisme des swaps, instruments financiers qui assurent l'échange de performance de deux actifs. L'ETF ne reproduit pas à l'identique le portefeuille de l'indice boursier mais le swap permet d'obtenir les mêmes performances.
Différences entre gestion active et gestion passive
Gestion passive : réplique les évolutions des indices boursiers sans jamais les dépasser.
Gestion active : cherche à battre les performances du marché en utilisant deux variables : le stock picking (sélection des actifs affichant les meilleures performances) et le market timing (acheter le titre lorsqu’il est à son plus bas et le vendre quand il est au plus haut).
On oppose souvent les ETF aux fonds d’investissement classiques composés principalement d'OPCVM, de SICAV ou de FCP. Tous deux tentent de reproduire les performances d’un indice boursier. Concrètement, quelles sont les différences ?
ETF fonds indiciel vs fonds d'investissement classique
| Critère | ETF fonds indiciel | Fonds d'investissement classique |
|---|---|---|
| Mode de gestion | Directe : le gestionnaire de fonds investit directement sur les places boursières | Intermédiaire : les distributeurs font le lien entre les gestionnaires du fonds et les sociétés cotées |
| Forme de gestion | Passive | Active |
| Objectif | Reproduire à l'identique les évolutions des indices boursiers | Surpasser les performances du marché |
| Processus d'achat / vente | Temps réel (en continu) | Une seule fois par jour à la clôture boursière |
| Frais de gestion | Très compétitifs (moyenne 0,4 %) | De l'ordre de 2 % à 3 % |
Trackers géographiques et trackers sectoriels : comment choisir ?
Les trackers géographiques répliquent les performances des indices boursiers en se focalisant sur la dimension géographique : le Topix au Japon, le CAC 40 en France ou le S&P 500 aux États-Unis. Les ETF vous permettent d’investir partout dans le monde.
Trackers géographiques : indices et compositions
| Zone géographique | Indice de référence | Devise | Composition |
|---|---|---|---|
| ETF monde / ETF World | MSCI World | Euro | USA (66 %), Japon (8 %), UK (4 %), Europe (2 %) |
| ETF Japon | TOPIX | Euro | Uniquement des grandes entreprises japonaises |
| ETF pays émergents | MSCI Emerging Markets | Euro | Chine (46 %), Taïwan (13 %), Corée (12 %), Inde (8 %) |
| ETF Europe | EURO STOXX 50 | Euro | 50 plus grandes capitalisations de la zone Euro |
| ETF Asie | Amundi MSCI Emerging Asia | USD | Chine (47,45 %), Taïwan (17,51 %), Corée du Sud (16,46 %), Inde (12,58 %) |
De la même manière, les ETF peuvent reproduire les évolutions des secteurs économiques : ce sont les trackers sectoriels.
Trackers sectoriels : indices et particularités
| Secteur | Indice de référence | Particularités |
|---|---|---|
| Technologies de l'information | MSCI Information Technology | Incompatible avec le PEA |
| Matières premières | Lyxor CRB | Énergie, métaux de base, métaux précieux, agricole, bétail |
| Immobilier | Monde : NAREIT Developed Europe : EEA |
Disponibles uniquement en compte-titres ordinaire |
| Cryptomonnaies | HODL | Disponible uniquement en compte-titres ordinaire |
Trackers hedgés ou non hedgés : quelles différences ?
Les trackers hedgés vous couvrent contre le risque du taux de change. Ils sont plus onéreux comparativement aux trackers non hedgés, mais ils vous apportent une protection contre le risque de change entre deux devises. Les trackers hedgés sont donc utiles si vous souhaitez investir dans des ETF qui ont une devise différente de la vôtre.
ETF dividende : différences entre les ETF distribuants et capitalisants
Selon le type d’ETF que vous choisissez, vous ne percevrez pas les dividendes de la même manière.
- Les ETF capitalisants : lorsque vous réalisez une plus-value, celle-ci est directement réinvestie dans de nouveaux produits financiers. Vous ne percevez donc pas directement les dividendes sur votre compte-espèces. Cette forme d'ETF s'inscrit dans une logique de long terme ;
- Les ETF distribuants : une fois la plus-value réalisée, la somme est directement placée sur votre compte-espèces. La rémunération peut être mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
En France, la fiscalité des ETF s’applique sur les dividendes générés à hauteur du Prélèvement Forfaitaire Unique (Flat Tax) de 30 %. Les ETF capitalisants vous permettent donc de limiter l’impact de l’imposition sur votre performance globale. En revanche, si vous souhaitez vous constituer une rente régulière, les ETF distribuants sont plus adaptés.
Portefeuille ETF : quel ETF choisir ?
Nos experts ont analysé l’ensemble des ETF présents sur le marché pour sélectionner les meilleurs sur chaque zone géographique et secteur d’activité.
Sélection des meilleurs ETF par zone et secteur
| Nom de l'ETF | Objectif | Frais de gestion | Performance 2020 | Risque |
|---|---|---|---|---|
| ETF MSCI World | Investir partout dans le monde | 0,30 % | 32,01 % | 6/7 |
| ETF S&P 500 | Investir uniquement dans des entreprises américaines | 0,09 % | 21,19 % | 6/7 |
| ETF Lyxor Europe | Investir dans des entreprises européennes | 0,25 % | 21,74 % | 6/7 |
| ETF Asie | Investir dans des entreprises asiatiques | 0,06 % | 14,14 % | 6/7 |
| ETF MSCI Emerging Markets | Entreprises des pays émergents | 0,10 % | 34,68 % | 6/7 |
| ETF ESG Écoresponsable | Entreprises internationales respectant les critères ESG | 0,18 % | 30,47 % | 6/7 |
| ETF Cryptomonnaies | Investir sur des cryptomonnaies | 2,50 % | 25,62 % | 6/7 |
| ETF Vanguard | Paniers financiers affichant les meilleurs dividendes | 0,29 % | -3,55 % | 5/7 |
| ETF énergies renouvelables | Entreprises respectant l’environnement | 0,42 % | 17,88 % | 5/7 |
| ETF immobilier PEA | Secteur immobilier en Europe | 0,40 % | 15,11 % | 6/7 |
Comment investir dans des ETF ?
Pour investir en ETF, il vous faut d’abord choisir une enveloppe financière. Vous avez le choix entre souscrire :
- Un PEA ;
- Un compte-titres ;
- Une assurance vie ;
- Un plan d'épargne retraite (PER).
Selon nous, le PEA est une bonne option qui vous assurera une fiscalité avantageuse et des frais moins élevés comparativement à l’assurance vie. De plus, les ETF éligibles au PEA vous permettent de vous positionner sur des indices boursiers non-européens.
Avant de souscrire un contrat, pensez à consulter l’offre ETF (le choix des trackers disponibles). Les ETF en assurance vie, en PEA/PME ou en compte-titres sont des paniers financiers totalement différents qui ont des performances différentes.
Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des produits d'investissement intéressants pour investir avec un petit budget : ils permettent de diversifier facilement votre portefeuille.
Où acheter des ETF ?
Votre choix de placement en ETF est intimement lié à l’enveloppe financière que vous souhaitez souscrire. Voici un état des lieux des principales offres du marché.
Nos courtiers partenaires pour investir en ETF
| Courtier | Enveloppes disponibles |
|---|---|
Trade Republic
|
Compte-titres avec 2 000+ ETF à 1 € par transaction |
eToro
|
Compte-titres avec accès aux ETF mondiaux et au copytrading |
Fortuneo
|
Compte-titres et PEA avec une large offre d'ETF européens |
Boursorama
|
Compte-titres, PEA, assurance vie, large catalogue ETF |
Linxea
|
Assurance vie et PEA, offre ETF diversifiée à frais réduits |
Bourse Direct
|
PEA avec des frais très compétitifs |
Une fois votre courtier en ligne choisi, voici les étapes pour souscrire votre contrat :
- 1 Remplir le formulaire d'inscription : informations personnelles (nom, prénom, téléphone, email).
- 2 Vérifier votre compte en téléchargeant votre carte d'identité ou passeport.
- 3 Répondre au questionnaire KYC (Know Your Customer) pour établir votre profil d'investisseur.
- 4 Effectuer votre premier dépôt selon le montant minimum imposé par le courtier.
- 5 Choisir vos placements en ETF sur lesquels vous souhaitez investir.
