Qu'est-ce que le trading sur CFD ?

Un CFD , “Contract For Difference”,  est un produit dérivé qui permet de spéculer sur les mouvements de prix d’actifs sous-jacents (indices boursiers, actions, forex, crypto) sans détenir réellement cet actif. Le trading sur CFD consiste à parier sur la hausse ou la baisse du prix de ces actifs en vendant ou en achetant des CFD.

🔎 Qu'est-ce que les CFD en bourse ?

CFD signifie “Contrat pour la Différence”, il s’agit d’un instrument financier qui vous permet de parier à la hausse ou à la baisse en achetant (position longue) ou en vendant (position courte) des actifs sous-jacents que vous ne détenez pas.

Les CFD sont des actifs « non régulés » du fait qu’ils ne sont pas négociés en bourse traditionnelle. Ils sont en revanche encadrés par la loi et notamment par l’ACPR en France. Les CFD ont subi une réglementation stricte ces dernières années à cause des risques de perte en capital élevé qu’ils représentent.

Bien connus des traders, les CFD sont échangés via des contrats. Les transactions entre acheteurs et vendeurs se font “à la différence”. Il s’agit de la différence entre la valeur actuelle du sous-jacent et sa valeur au moment de la vente.

Les CFD permettent d’accéder à des milliers de titres et d’actifs différents :

• Actions : Coca-cola, Tesla, Nvidia, Renault, etc.
• Indices boursiers : SP500, DOWJONES, CAC40, DAX.
• Forex(marché des devises) : EUR, USD, AUD, GBP, CHF.
• Matières premières : Or, argent, cuivre, palladium.
• ETF : Exchange Trade Fund.
• Cryptomonnaies : Bitcoin, Ethereum, Tether, Binance Coin, etc.

Lorsque vous négociez en CFD, vous le faites systématiquement sous effet de levier augmentant ainsi vos potentiels rendements mais également les risques de perte en capital selon le levier utilisé.

Avant de vous lancer, vérifiez toujours que le courtier que vous allez utiliser est bien enregistré et autorisé en France. Vous pouvez pour cela consulter le registre des agents financiers : REGAFI.

Étude de cas :

Vous achetez 5 CFD sur un actif côté à 7500. 
Un CFD équivaut à 10€ par point de mouvement. Pour chaque mouvement à la hausse, vous réalisez donc un gain de 50€ et pour chaque mouvement de point à la baisse, vous subirez une perte de 50€ (5x10€ par contrat). 
Vos gains et vos pertes seront amplifiés car ils seront basés sur la valeur totale de votre position et non sur le montant de votre couverture.

Si vous clôturez votre position au moment où l’actif est côté à 7505 votre gain sera de 250€. 
250€ = (5x10)x(7505-7500)

Si le cours baisse jusqu’à 7497 et vous décidez de clôturer votre position vous subirez une perte de 150€ : 
-150€ = (5x10)x(7497-7500)

⚖️ Quelle est la différence entre les CFD et les contrats futurs ?

Les CFD et contrats futurs sont tous deux des produits dérivés qui permettent de spéculer sur le mouvement de prix des actifs sous-jacents sans posséder réellement ces actifs.

Les CFD offrent une plus grande flexibilité que les contrats futurs en termes de tailles de transaction, d’échéances et d’actifs sous-jacents. Vous pouvez accéder à divers marchés financiers avec un ticket d’entrée flexible et plus faible que pour un contrat futur.

Les CFD et les contrats futurs permettent un effet de levier, cela vous donne donc la possibilité de trader avec plus d’argent que ce que vous possédez réellement. Néanmoins, les CFD offrent un effet de levier plus élevé. Vous pourrez ainsi contrôler des positions plus importantes avec un capital initial plus limité mais cela augmentera également votre niveau de risque !

Les contrats futurs sont standardisés et négociés sur des bourses réglementées ce qui vous garantit plus de transparence et plus de sécurité. Ces derniers offrent moins de flexibilité que les CFD car ils ont des tailles de transaction fixes, des dates d'expiration spécifiques et des règles de compensation et de règlement standardisées.

Les contrats futurs ou à terme sont négociés sur beaucoup de classes d’actifs mais bien connus pour être utilisés sur les matières premières. Les CFD quant à eux offrent un panel bien plus large d'actifs : actions, indices, matières premières, devises, options et obligations.

Les CFD offrent donc une plus grande flexibilité et un accès plus facile aux marchés financiers tandis que les contrats à terme offrent plus de sécurité.

📈 CFD et effet de levier, comment ça marche ?

Les CFD sont des produits financiers à effet de levier. L’effet de levier est un multiplicateur de gains ou de pertes. Il vous permet une plus grande exposition sur le marché en risquant seulement une partie de votre capital, appelée couverture initiale ou marge. Pour utiliser l’effet de levier, vous devez engager seulement une petite partie de la valeur totale de votre position. Avec l’effet de levier, votre exposition est donc amplifiée.

Si vous avez recours à l’effet de levier, un taux de couverture sera appliqué à votre capital. Ce taux de couverture est déterminé par le courtier et est un pourcentage du montant total de la position que vous ouvrez.

📌 Exemple : si un courtier impose un taux de couverture de 10% pour les positions sur CFD et que vous souhaitez ouvrir une position avec une exposition totale de 10 000€ alors le courtier exigera un capital minimum égal à 10% de cette exposition totale soit 1000€.

Les taux de couverture ne sont pas fixes et varient en fonction du marché et la classe d’actif. Il peut aller de 5% de couverture pour les indices majeurs comme le CAC 40 à 20% pour certaines actions comme c’est le cas pour les actions.

📌 CFD : quels sont les avantages et inconvénients ?

Grâce à l’effet de levier, les CFD vous permettent d’investir sur des montants significatifs même avec un petit capital initial ! Les CFD sont également plus accessibles financièrement sur les plateformes de trading.

De plus, les CFD vous offrent la possibilité de vous positionner à l’achat comme à la vente, sur des milliers d’actifs différents : actions, indices, matières premières ou encore cryptomonnaies. Certains brokers CFD vous permettent même d’effectuer des transactions en dehors des horaires de marché.

Néanmoins, le trading en CFD est risqué et comporte un risque de pertes de capital. Avec l’effet de levier, les pertes peuvent être amplifiées et dépasser le capital initial investi.

Les CFD prélèvent souvent plus de frais que d’autres investissements : ils peuvent être soumis à des spreads, des frais de financement overnight, des commissions et d’autres frais.

Notre conseil : pour les personnes qui disposent d’un capital important, il est recommandé de passer vos ordres sur le marché futur directement. Vous éviterez ainsi des frais prélevés par les courtiers CFD.

💰 Comment investir en bourse via des CFD ?

Pour investir dans des CFD ou vous lancer dans le trading, vous devez ouvrir un compte chez un courtier aussi appelé “broker”. Les besoins de chacun diffèrent selon votre style de trading ou d’investissement, et bien sûr, selon le capital que vous souhaitez investir.

Informations mises à jour en mai 2024