Stop loss et take profit : l'essentiel
- Un stop loss est un ordre automatique qui ferme votre position quand le prix atteint un niveau de perte que vous avez fixé à l'avance.
- Un take profit fonctionne à l'inverse : il ferme votre position quand le prix atteint un niveau de gain prédéfini.
- 3 types de stop loss : stop loss fixe, stop limit, stop suiveur (trailing stop).
- Ces outils sont gratuits chez la majorité des courtiers et indispensables au respect du money management.
- Trader sans stop loss reste possible mais réservé aux profils très expérimentés : risque émotionnel et perte de capital accrus.
Qu'est-ce qu'un ordre stop loss et un ordre take profit ?
Le stop loss et/ou take profit se mettent en place selon un niveau de prix atteint ou selon un ratio, aussi appelé « RR » (risk ratio). Cela permet aux investisseurs de calculer en amont leurs pertes et leurs gains potentiels.
Comment fonctionne le risk ratio (RR) ?
- Ratio 1:1 : vous risquez 100 € pour gagner 100 € ;
- Ratio 2:1 : vous risquez 100 € pour en gagner 200 € ;
- Ratio 3:1 : vous risquez 100 € pour en gagner 300 €.
L'ordre stop loss
L’ordre stop loss est un outil gratuit pour les investisseurs et plus particulièrement pour les traders actifs. La mise en place de stop loss (SL) consiste à définir un niveau auquel le trader prendra ses pertes si le marché lui est défavorable. Concrètement, mettre en place un stop loss permet de positionner une limite à une perte : l’investisseur ne peut pas perdre plus que le montant indiqué.
Ce niveau se définit sur les graphiques des cours en bourse. La majorité des traders utilisent les graphiques à chandeliers japonais pour analyser les cours. Vous aurez accès à ces graphiques avec des plateformes de trading comme XTB Trading, DEGIRO, eToro ou TradingView.
La mise en place de stop loss fixe et de take profit permet de clôturer vos positions automatiquement, sans que vous soyez en permanence attentif aux fluctuations pour sortir au bon moment.
Le take profit
L’ordre take profit est aussi un outil gratuit. La mise en place du take profit (TP) désigne le fait de définir un niveau auquel le trader prendra ses gains si le marché lui est favorable. La majorité des investisseurs prennent 100 % de leur gain sur un seul niveau de prix, mais certains courtiers en ligne permettent d’effectuer des take profits dits « partiels ».
Vous pouvez ainsi répartir votre prise de gains selon votre stratégie et les niveaux que vous avez analysés graphiquement.
Exemple de take profit partiel
Sur un capital de 10 000 €, vous décidez de prendre un trade avec un risque de 1 %. Vous risquez donc 100 € sur votre position.
Si le prix vient toucher votre stop loss, votre position sera liquidée et vous perdrez ces 100 €.
Pour vos take profits, vous décidez de répartir en 3 échéances vos prises de gains (ratio 1:1, soit 100 € à gagner au total) :
- TP 1 : 40 % de la position, soit 40 € ;
- TP 2 : 30 % de la position, soit 30 € ;
- TP 3 : 30 % de la position, soit 30 €.
Le take profit partiel est utilisé dans 3 situations courantes :
- Sécuriser vos gains à mesure que le prix progresse ;
- Dégager de la marge afin d'ouvrir une autre position ;
- Se couvrir des évènements à venir (annonces économiques, résultats d'entreprise).
Mettre son stop loss à breakeven, ça veut dire quoi ?
« Se mettre à breakeven » désigne le fait de remonter (dans le cas d'un achat) votre stop loss au point d'entrée de votre position. Ainsi, si le prix joue par la suite en votre défaveur, vous n’aurez ni gagné ni perdu d’argent.
Avantages et inconvénients d'un stop loss
La mise en place de stop loss présente de nombreux avantages pour les traders actifs : cet outil est devenu indispensable pour la plupart d’entre eux.
Stop loss : avantages et inconvénients
Avantages
- Protection contre les pertes excessives
- Gestion des risques et respect du money management
- Discipline stratégique de trading
- Réduction du stress et meilleure gestion émotionnelle
- Gestion passive et à distance des positions
Inconvénients
- Sa mauvaise utilisation peut mettre à mal votre stratégie
- Volatilité : le stop loss peut être touché avant que le marché reparte dans votre sens
- Risque de manipulations de marché piégeant les petits investisseurs
Qu'est-ce que le money management ?
Le money management est le terme anglais désignant l’art de gérer son capital investissement tout en calculant et limitant les risques potentiels. Les stops loss et take profits aident les investisseurs à gérer leur money management avec discipline, grâce à leur exécution automatique.
Attention à la volatilité
En raison de la volatilité accrue de certains marchés, le stop loss est parfois touché et vous fait vendre votre position avant que le marché reparte dans le sens anticipé. Ces mouvements peuvent être provoqués par les institutions financières pour piéger les petits investisseurs.
Stop loss fixe, stop limit ou stop loss suiveur : quelles différences ?
Pas facile de s’y retrouver lorsqu’on débute en trading. Nos experts vous expliquent les différents types d’ordres :
Les différents types d'ordres stop
| Type d'ordre | Définition |
|---|---|
| Stop loss fixe | Ordre fixé à un point précis. Votre position est fermée si le cours évolue contre vous et atteint ce niveau. |
| Stop loss suiveur | Le stop loss suit votre position dans le cas où le trade soit favorable. Fixé en points ou en pourcentage. Outil pour les profils prudents mais risqué : la volatilité peut l'activer prématurément. |
| Buy stop | Ordre à l'achat à un prix supérieur à celui du marché. |
| Buy limit | Ordre à l'achat à un prix inférieur à celui du marché. |
| Sell limit | Ordre à la vente à un prix supérieur à celui du marché. |
| Sell stop | Ordre à la vente à un prix inférieur à celui du marché. |
Exemple de stop loss suiveur
Admettons que vous achetiez une action à 100 €. Vous décidez de mettre un stop loss suiveur à 10 % en dessous du prix du marché.
- Si l'action tombe à 90 €, votre ordre stop loss suiveur s'activera et votre position sera vendue ;
- Si l'action monte à 200 €, votre stop loss suiveur monte aussi : il sera placé à 10 % du prix du marché, soit 180 €.
Les courtiers qui proposent stop loss et take profit
La majorité des courtiers proposent la mise en place gratuite de tous types de stop loss et take profits. Voici notre comparatif des courtiers permettant les stops loss fixes et suiveurs ainsi que les take profits.
Comparatif des courtiers proposant stop loss et take profit
| Courtier | Stop loss fixe | Stop loss suiveur |
|---|---|---|
eToro
|
Oui | Oui |
DEGIRO
|
Oui | Oui |
Trade Republic
|
Oui | Non |
L’utilisation de stop loss n’est pas obligatoire. Elle est même parfois mise à la trappe, notamment par les investisseurs long terme ou les holders pour les adeptes des cryptomonnaies. Les investisseurs long terme ne souhaitent pas voir leur position clôturée prématurément. Comme le dit l’adage : « pas vendu, pas perdu ».
Comment calculer le stop loss en trading ?
Le calcul du stop loss en trading est crucial pour respecter son money management.
Exemple de calcul de stop loss
Prenons un trader ayant un capital de 10 000 € qui souhaite ouvrir une position sur l’EUR/USD (Forex) pour un lot. Le calcul du stop loss se fera ainsi :
- 1 1 lot de la paire EUR/USD = 100 000 €, donc un mouvement d'un point aura la valeur de 10 €.
- 2 Le trader décide d'investir 2 % de son capital, soit 200 €.
- 3 200 / 10 = 20. Le trader disposera d'une marge de 20 points avant que sa position se clôture. Le stop loss devra être placé à 20 points du prix d'entrée.
Pour plus de facilité, utilisez des calculateurs de taille de position en ligne pour calculer le nombre de lots sur les différents actifs :
Pourquoi ne pas trader sans stop loss ?
Certains investisseurs sont partisans du trading sans stop loss. L’argument avancé est que sans stop loss, le trader donne au marché la possibilité de respirer. Le prix peut ainsi subir des fluctuations plus importantes dans la bonne ou la mauvaise direction sans pour autant voir son ordre vendu suite à l’atteinte du stop loss.
Trader sans stop loss : une technique très risquée
En cas de cours défavorable, vous vous exposez à de grosses pertes et une très forte émotivité qui pourrait vous conduire à de mauvaises prises de décisions, des choix impulsifs et un non-respect de votre money management.
Trader sans stop loss convient aux traders très expérimentés et impose une stratégie et un plan strict.
À éviter pour les comptes financés
Les établissements qui proposent des comptes financés (prop firms) fixent des limites de perte maximales strictes. Il est alors quasiment impossible de trader sans stop loss : vous risquez de rapidement dépasser votre limite journalière et de perdre votre compte financé.
